行政惩罚决定书〔2023〕1号

　　第三，本案对当事人的违法违规行为做出行政惩罚符律。一是按照现有证明，正在黑幕消息期当事人多次取黑幕消息知恋人进行联络；二是当事人正在德律风联络后，初次买入“豪森股份”，买入时间取德律风联络时间根基分歧；三是当事人正在黑幕消息期内大量买入“豪森股份”，买入志愿强烈；四是当事人所述巨额吃亏、积极共同查询拜访等景象并非不予惩罚来由。第四，已正在上文对此进行申明，正在此不再赘述。第五，我局认定王恩亮黑幕买卖行为按照的是《证券法》相关，法令根据明白，且本案当事人及其代办署理人的注释申明并不脚以解除其买卖行为的非常性。

　　2021年12月23日，豪森股份发布刊行股份采办资产并募集配套资金预案，属于《证券法》第八十条第二款第（九）项所列严沉事务，形成《证券法》第五十二条第二款的黑幕消息。本案黑幕消息期构成时点应不晚于2021年8月30日，黑幕消息期截止时点应是豪森股份2021年12月23日初次披露时点，综上所述，黑幕消息期为2021年8月30日至2021年12月23日。

　　2021年11月15日，智科召开智科产投计谋合做项目决策会议，李某做为项目担任人引见了新浦从动化项目，会议同意对新浦从动化增资。2021年12月8日，智科完成对新浦从动化的增资。

　　，其本人确有合理的买入来由、合理的消息来历进行该买卖，且积极共同查询拜访人员的查询拜访工做，无意和匹敌法令。王恩亮代办署理人正在书和听证中提出如下陈述看法。

　　2021年9月5日，智科放置李某担任新浦从动化公司投资项目。2021年9月8日，正在实地调查前，李某已阅读了《AAA公司相关引见》，知悉了豪森股份收购新浦从动化的意向。

　　，买入志愿强烈。综上，王恩亮正在黑幕消息期内，通过节制案涉证券账户组买卖“豪森股份”的行为存正在较着非常。王恩亮做为黑幕消息知恋人李某的前同事，正在黑幕期内，取李某存正在。

　　案涉证券账户组均初次买入“豪森股份”，买入时点。即李某不晚于2021年9月8日获知该黑幕动静，正在2021年9月至2022年2月共半年时间内，王恩亮取李某存正在5次通线月（黑幕消息期）存正在4次通线日黑幕消息公开日存正在1次通线日两次通线秒，当日王恩亮证券账户组就有委托买入“豪森股份”记实。2021年11月11日王恩亮证券账户组初次买入成交“豪森股份”。黑幕消息期内，王恩亮节制的证券账户组存正在大量卖出其他股票（“亿华通”）买入“豪森股份”的行为。除“亿华通”以外，“豪森股份”是其独一买入成交金额跨越1000万的股票，且正在其初次买入成交“豪森股份”至2021年12月23日期间，累计买入“豪森股份”成交金额占比同期两市买入成交额67。01%。

　　等并不克不及合理申明其买卖“豪森股份”的非常性。即正在黑幕消息期内当事人因取黑幕消息知恋人存正在多次联络从而获取黑幕消息具有必然的消息劣势，虽然该黑幕消息大概并非当事人做出买入案涉股票的独一根据来历，但经其分析研判后做出了买入案涉股票的买卖现实行为，即可认为操纵黑幕消息买卖；三是当事人正在本案中买入成交金额较着高于其所述2018年满仓买入“亿华通”的买卖金额，由此申明当事人买入“豪森股份”的志愿十分强烈，买卖非常性较着。

　　：对王恩亮处以100万元罚款。上述当事人应自收到本惩罚决定书之日起15日内，将罚款汇交中国证券监视办理委员会，开户银行：中信银行分行停业部，账号：0162，由该行间接上缴国库，并将注有当事人名称的付款凭证复印件送交我局存案。当事人若是对本惩罚决定不服，可正在收到本惩罚决定书之日起60日内向中国证券监视办理委员会申请行政复议，也可正在收到本惩罚决定书之日起6个月内间接向有管辖权的提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不遏制施行。

　　行为进行了立案查询拜访、审理，并依法向当事人奉告了做出行政惩罚的现实、来由、根据及当事人依法享有的。该当事人要求，我局于。

　　2021年8月30日，豪森股份草拟了《AAA公司相关引见》（即新浦从动化公司相关环境引见），此中包含买卖并购方案。于同日由豪森股份董事会秘书通过微信发送给智科董事长。

　　第六，我局按照本案中当事人买卖金额、风险后果等违法现实和情节，参照我会法律老例分析考量依法对当事人做出惩罚，量罚恰当。

　　第二，当事人对相关范畴的领会并不克不及因而解除其操纵获悉的黑幕消息进行黑幕买卖。一是当事人因工做缘由对豪森股份及相关行业范畴有着较为持久深切的领会，该来由并非其不法买卖案涉股票的合理注释及免责来由；二是按照黑幕买卖违法违规行为现蔽性、复杂性的特点，当事人对？。

　　联络的行为，买卖“豪森股份”存正在较着非常，且不克不及做出合理申明或供给解除其存正在操纵黑幕消息买卖“豪森股份”。综上所述，我局认为王恩亮存正在操纵不法获知的黑幕消息买卖“豪森股份”的行为。上述现实，有豪森股份发布的通知布告、案涉证券账户开户材料、买卖流水、相关当事人扣问、买卖设备IP？。

　　第五十第一款的，形成《证券法》第一百九十一条第一款所述的黑幕买卖行为。王恩亮正在书和听证中提出如下陈述看法。

　　王恩亮本人未获取豪森股份的黑幕消息。其本人和李某的关系仅为短暂的前同事关系，本人和李某通话内容是李某向本人推销私募投资产物，且有本人微信记实能够印证。本人完全不晓得李某取豪森股份的关系，并不知李某是黑幕消息知恋人，李某并无泄露该黑幕消息的动机，其买卖“豪森股份”时间取李某买入卖出时间不相符，其本人买入卖出时间取豪森股份发布通知布告时间也不相符。第二，王恩亮本人依法买卖豪森股份股票，合适！

　　第六，本案相关证明表白当事人不该因其买卖遭到行政惩罚，即便推定成立，贵局的拟惩罚决定的惩罚亦属于过沉。贵局应按照本案现实环境不合错误王恩亮进行行政惩罚，且从目前相关公开惩罚景象来看，贵局的拟惩罚决定的判罚尺度过沉，行政部分正在法律过程中要恪守谦抑性准绳。

　　王恩亮名下三个证券账户对应的三方存管同名银行账户为中国扶植银行账户62148566，王某亚名下江海证券账户对应的三方存管同名银行账户为中国扶植银行账户6236X5399，该两个扶植银行账户均由王恩亮现实节制利用。此次买卖“豪森股份”，案涉证券账户组转入的资金次要来自上述两个银行账户的自有资金及外部告贷。

　　现有能够推定王恩亮买卖“豪森股份”不形成黑幕买卖。现有不克不及证明王恩亮获取了豪森股份的黑幕消息，不克不及认定王恩亮操纵黑幕消息进行黑幕买卖，王恩亮采办“豪森股份”有其很是明白的消息来历，买卖合理，不克不及认定为非常。第五，贵局就本案按黑幕买卖进行行政惩罚的法令根据不脚。相关法令、行规中并没有对于正在相关期间内取黑幕消息知恋人进行联络且进行买卖的行为推定形成黑幕买卖的，相关座谈会纪要、两高关于黑幕买卖的刑事案件司释不克不及合用于做为本案进行行政惩罚的根据，正在相关部分纪要、两高司释关于黑幕买卖的认定法则中也了认定前提，仅仅合用部门是全面合用。

　　2021年9月25日，新浦从动化实控人到豪森股份进行面谈沟通，构成了《两边合做备忘录》，商定业绩许诺、估值等事宜。

　　豪森股份为拓展新能源营业，并保举智科财产投资控股集团股份无限公司（以下简称智科）做为投资人拟对新浦从动化进行投资。

　　按照上海证券买卖所计较成果，案涉证券账户组截止计较日，买卖“豪森股份”合计吃亏金额为1，722，071。01元。

　　王恩亮未能供给充实的解除其获悉黑幕消息。一是按照其供给的现有，仅能证明其取黑幕消息知恋人李某11月通话的内容取推销私募投资产物相关联，未能解除李某能否存正在泄露黑幕消息的景象；二是当事人卖出“豪森股份”的时间是按照其分析研究判断后做出，并非需要取豪森股份发布相关通知布告的时间点达到高度分歧；三是关于当事人所述取李某的关系、泄露动机以及李某买卖“豪森股份”的时间等取王恩亮获悉本案黑幕消息并无必然的联系。

　　黑幕消息期内，王恩亮通过节制其本人网信证券账户、东方财富证券账户（通俗）、东方财富证券账户（信用）和其姐姐王某亚江海证券账户共四个证券账户（以下简称账户组）买卖“豪森股份”，共计156笔累计买入823，642股，成交金额27，803，267。12元；期间共计11笔累计卖出120，000股，成交金额4，601，521。41元。